Gigantul cărbunelui Javelin își cumpără intrarea pe piața cobaltului și molibdenului

Javelin Global Commodities și-a făcut un nume și avere vânzând combustibilul despre care lumea spune că încearcă să renunțe la el. Acum, gigantul comerțului cu cărbune investește în metalele care ar urma să-i ia locul. Javelin a achiziționat Derek Raphael & Co., o companie de familie care comercializează molibden și cobalt, a relatat Bloomberg.

Tranzacția trebuie privită mai degrabă ca o măsură de protecție decât ca o convertire. Cărbunele i-a adus profituri extraordinare companiei Javelin, dar fiecare bancă, asigurător și companie de utilități care își înăsprește regulile privind combustibilii fosili restrânge cercul investitorilor dispuși să finanțeze acest comerț. Cobaltul și molibdenul se află de cealaltă parte a balanței. Guvernele le consideră strategice, iar cumpărătorii din industria bateriilor, a oțelului și a apărării vor să-și asigure accesul la ele de la mai mulți furnizori, nu de la unul singur, dominant.

Doi foști traderi Goldman care au pariat cărbunele nu va dispărea

Javelin a fost construită de Peter Bradley și Spencer Sloan, doi foști traderi Goldman Sachs care au părăsit banca cam în perioada în care aceasta a renunțat la ultimele sale active din domeniul cărbunelui. Pariul lor era tranșant și deloc la modă: cererea de cărbune avea să dăinuie mai mult decât promisiunile de a renunța la el. Efortul Europei de a înlocui energia rusească după invadarea Ucrainei a făcut ca pariul să dea roade, iar Javelin a devenit cel mai mare exportator de cărbune american, potrivit Bloomberg, concurând pentru transporturi cu Glencore și Trafigura.

Compania nu a rămas un simplu trader. Japoneza Itochu a preluat o participație la afacere, iar Javelin s-a alăturat firmei de private equity Energy Capital Partners într-o ofertă de cumpărare a unui portofoliu de centrale electrice din SUA de la Blackstone și ArcLight, pachet care includea centrala pe cărbune Gavin din Ohio. Activiștii pentru climă au protestat față de rolul său în menținerea comerțului cu cărbune.

De ce merită cobaltul și molibdenul investiția unui trader de cărbune

Molibdenul este metalul mai puțin cunoscut dintre cele două. Face oțelul mai dur și mai rezistent, fiind folosit la conducte, turbine și plăci de blindaj. Cobaltul este cel care atrage mai multă atenție. Acesta stabilizează catozii multor baterii litiu-ion și intră în componența superaliajelor folosite la motoarele cu reacție. Cea mai mare parte a cobaltului din lume este extrasă în Republica Democrată Congo și rafinată în China, iar această concentrare a transformat un metal puțin cunoscut într-o miză de politică industrială pentru Europa și America de Nord.

Pentru un trader, concentrarea pieței reprezintă o oportunitate. Comerțul fizic cu metale se bazează pe relații, depozite și linii de credit, iar o companie de familie cu o îndelungată experiență în metale minore dispune exact de aceste atuuri. Javelin vine cu un bilanț mai solid și cu o rețea logistică construită pentru transportul încărcăturilor vrac peste oceane.

O companie de metale al cărei fondator a început prin a vinde cărbune

Identitatea cumpărătorului ascunde o ironie savuroasă. Derek Raphael, comerciantul care a fondat compania, și-a început cariera în departamentul de cărbune al Continental Ore Company din New York. Potrivit unui interviu acordat Minor Metals Trade Association, pe când era un tânăr stagiar a primit sarcina să le scrie tuturor producătorilor de cărbune la care se putea gândi, în căutarea unor vânzări către oțelăriile italiene. Compania sa a comercializat minereuri, feroaliaje, cărbune și îngrășăminte, înainte ca piața să ajungă să o asocieze cu cobaltul și molibdenul.

Cifrele explică de ce Javelin își permite să-și diversifice activitatea. Compania a expediat aproximativ 12,7 milioane de tone de cărbune în 2022, puțin sub 20% din totalul exporturilor de cărbune ale SUA, potrivit datelor Riverside Shipping citate de Bloomberg, și a înregistrat profituri record în acel an, depășind cele 194 de milioane de dolari câștigate în 2021. În 2023, unele relatări au evaluat afacerea la peste un miliard de dolari. Itochu și-a anunțat investiția în august 2024. Bloomberg a relatat achiziția Derek Raphael pe 10 noiembrie 2026.

Traderii care au făcut avere pariind cărbunele nu va dispărea cumpără acum o participație în metalele menite să-i supraviețuiască. În comerțul cu materii prime, asta nu înseamnă o schimbare de convingeri. E următoarea tranzacție.

Etichete: știri, cobalt, cărbune, Derek Raphael & Co, Javelin Global Commodities, minerale critice