Profitul TSMC crește cu 77% la un nivel record, pe fondul cererii de cipuri AI care epuizează fabricile

Cea mai importantă fabrică de cipuri din lume este complet rezervată – și tocmai a raportat cel mai mare trimestru de venituri din istoria sa.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, turnătoria taiwaneză care produce cipuri pentru Nvidia, Apple, AMD și aproape fiecare companie care conduce dezvoltarea infrastructurii de inteligență artificială, a raportat venituri de 40,2 miliarde de dolari pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie – o creștere de 36% față de anul precedent și un record pentru orice trimestru din cei 35 de ani de istorie ai TSMC. Profitul net a crescut cu 77,4%, până la 706,56 miliarde de dolari taiwanezi, iar marja brută a atins 67,7%. TSMC și-a majorat perspectiva de creștere a veniturilor pentru întregul an la puțin peste 40%.

Punctul de date îngropat în apelul privind veniturile contează dincolo de cifrele principale: ambalarea avansată CoWoS a TSMC – procesul specializat care îngrămădește cipuri acceleratoare AI la densitatea cerută de hardware-ul H100 și B200 al Nvidia – este complet rezervată până la sfârșitul anului 2026. Nicio capacitate nouă nu poate fi alocată în acest an calendaristic. Companiile care construiesc infrastructura AI concurează pentru o resursă fizică limitată, iar TSMC controlează cea mai mare parte a acesteia.

Această constrângere are consecințe dincolo de raportarea trimestrială. Stabilește o limită dură asupra cât de repede se pot extinde hyperscalerii centrele de date de care au nevoie produsele lor AI și concentrează puterea de stabilire a prețurilor în mâinile unei singure turnătorii de pe o singură insulă. Orientarea privind cheltuielile de capital a fost majorată la între 18,75 miliarde și 20 de miliarde de dolari pentru anul – o cursă de extindere a capacității pe care TSMC o conduce, dar care durează ani, nu trimestre, pentru a se închide.

Confirmarea veniturilor validează ceea ce teza de investiții în AI a presupus, dar nu a dovedit încă la această scară: cererea este reală, durabilă și depășește în prezent ceea ce poate produce cel mai sofisticat lanț de aprovizionare din istoria producției moderne. Segmentul de calcul de înaltă performanță al TSMC – condus aproape în întregime de cipuri AI – este acum cea mai mare categorie de venituri a companiei, depășind smartphone-urile pentru prima dată.

Scepticii au un punct demn de urmărit. Rezultatele TSMC sunt la fel de durabile precum angajamentele de cheltuieli de capital ale hyperscalerilor care plasează comenzi. Microsoft, Amazon, Google și Meta s-au angajat colectiv la peste 300 de miliarde de dolari în investiții în infrastructură AI în acest an; dacă oricare dintre aceste angajamente ar încetini sau s-ar inversa, marjele extraordinare ale TSMC ar face față presiunii. Orientarea companiei se bazează, de asemenea, pe randamentele procesului de 2nm care continuă să se îmbunătățească conform programului – o lansare comercială care se află încă în primele luni.

Contextul geopolitic rămâne neschimbat de un trimestru puternic. TSMC operează cele mai critice noduri de semiconductori din lume dintr-o locație aflată în centrul unuia dintre cele mai contestate dispute de suveranitate de pe planetă. Statele Unite s-au angajat să investească 50 de miliarde de dolari prin CHIPS Act pentru a aduce producția TSMC pe pământ american, dar fabricile sale din Phoenix rămân cu ani în urma capacităților de ultimă oră din Hsinchu și Tainan.

Următorul raport de venituri al TSMC este programat pentru octombrie 2026.

Etichete: știri, Taiwan, nvidia, semiconductori, cipuri AI, infrastructură AI, TSMC