Broadcom triplează veniturile AI la 16,7 mld. $ și bate Nvidia la costuri

Afacerea cu cipuri personalizate pe care Hock Tan a petrecut ani de zile convingând hyperscaler-urile să aibă încredere în ea s-a triplat într-un singur an. Veniturile Broadcom din semiconductoare pentru inteligență artificială au atins 16,7 miliarde de dolari în al treilea trimestru fiscal, o creștere de 221% față de anul precedent, iar compania estimează acum vânzări de cipuri AI de 58 de miliarde de dolari pentru întregul an fiscal. Acestea nu sunt GPU-uri de uz general de tip Nvidia; sunt cipuri personalizate, construite la comandă pentru sarcinile specifice de instruire și inferență ale Google, OpenAI, Anthropic și Meta.

Argumentul pentru cipurile personalizate este simplu atunci când rulezi calcul la scară de hyperscaler. Un GPU de uz general se descurcă adecvat cu orice sarcină de lucru AI; un cip construit în jurul arhitecturii de model a unei singure companii gestionează acea sarcină mai eficient, la un cost energetic mai mic per calcul. Tan a declarat în cadrul conferinței telefonice privind rezultatele că cipul personalizat Jalapeno, dezvoltat împreună cu OpenAI, depășește performanțele lui Grace Blackwell de la Nvidia pentru sarcinile specifice ale OpenAI — la aproximativ jumătate din costul pe unitatea de calcul. Aceasta este o afirmație a CEO-ului, nu un benchmark independent, dar angajamentul OpenAI de a implementa 1,3 gigawați de Jalapeno anul viitor conferă cifrei o greutate structurală.

Anthropic a semnat cu ambiții și mai mari. Broadcom se așteaptă ca Anthropic să devină cel mai mare client XPU al său până în 2027, cu un gigawatt de calcul Ironwood deja implementat anul acesta și încă cinci gigawați de cipuri TPU v8i de la Google pregătiți pentru 2027. Când Tan conturează o foaie de parcurs care atinge 230 de miliarde de dolari în venituri din cipuri AI până în anul fiscal 2028, piața este din ce în ce mai dispusă să îl creadă — pentru că trei dintre cele mai valoroase cinci companii din lume au semnat contractele care ar face acest lucru realitate.

Lecturi recomandateCipul Jalapeño al OpenAI ruleaza inferenta cu o eficienta de 1,9 ori mai mare decat Nvidia Blackwell pe watt

scepticismul se află în estimări. Broadcom a proiectat venituri de 34,8 miliarde de dolari pentru al patrulea trimestru, o creștere de 93% față de anul precedent și impresionant după orice standard, cu excepția celui pe care Wall Street îl stabilise: analiștii se așteptau la 35,03 miliarde de dolari. Diferența este modestă în termeni absoluți, dar semnificativă ca semnal. Cipurile personalizate sunt limitate de ofertă: Broadcom nu poate accelera mai repede decât partenerii săi de producție de semiconductoare, iar decalajul dintre cererea pe care Tan o descrie și capacitatea pe care o poate livra efectiv este riscul încorporat în fiecare rând al foii sale de parcurs.

Există o tensiune structurală pe care rezultatele trimestriale nu o rezolvă. Cu cât Broadcom devine mai bun la construirea de cipuri personalizate pentru hyperscaler-uri, cu atât îi antrenează mai mult pe acești hyperscaler-i să considere proiectarea cipurilor o competență de bază, mai degrabă decât o decizie de achiziție. Google își proiectează deja propriile unități de procesare tensor (TPU); Amazon are Trainium și Inferentia. Întrebarea este dacă clienții care scriu cele mai mari cecuri ale Broadcom astăzi vor aduce în cele din urmă această capacitate în interior — ceea ce ar face ca cei mai buni clienți ai Broadcom să fie arhitecții eventualei sale înlocuiri.

Veniturile totale pentru trimestru au atins 29,6 miliarde de dolari, în creștere cu 86% față de anul precedent. Divizia de semiconductoare a crescut mai lent decât segmentul AI, reflectând realitatea cu două viteze din interiorul companiei: afacerea cu cipuri AI în jurul căreia s-a concentrat narațiunea investitorilor a lui Tan și infrastructura software achiziționată cu VMware în 2023, care susține în liniște cea mai mare parte a marjei. Unitatea de infrastructură nu este o idee ulterioară — este ceea ce îi permite Broadcom să finanțeze capacitatea de cipuri personalizate pe care clienții săi hyperscaler continuă să o depășească.

Rezultatele Broadcom pentru al patrulea trimestru sunt așteptate în decembrie. Dacă implementarea a cinci gigawați de TPU de la Anthropic începe conform programului în 2027, foaia de parcurs a veniturilor de 230 de miliarde de dolari încetează să mai fie o proiecție — și devine arhitectura celui mai semnificativ pariu pe infrastructură al deceniului AI.

Etichete: știri, nvidia, cipuri AI, infrastructură AI, Broadcom, Hock Tan

Conținut similar

Apple angajează 30 de miliarde de dolari cu Broadcom pentru producția de cipuri în SUA până în 2031

Intel urcă 19% într-o sesiune după ce veniturile din primul trimestru au depășit 13,58 miliarde de dolari

AMD și-a dublat veniturile din centre de date la 6,7 miliarde — acțiunea a scăzut cu 9%

Profitul TSMC crește cu 77% la un nivel record, pe fondul cererii de cipuri AI care epuizează fabricile

Nvidia pariază 12,9 miliarde de dolari că achiziția Hugging Face nu va distruge IA open source

AMD pariază până la 5 miliarde de dolari pe Anthropic pentru a ajunge Nvidia din urmă în IA