Samsung Electronics a înregistrat cel mai profitabil trimestru raportat vreodată de o companie sud-coreeană, iar aproape tot profitul a venit din cipurile de memorie, de care serverele pentru inteligență artificială nu se mai satură. Aceeași penurie începe acum să afecteze și cealaltă jumătate a Samsung, cea care vinde telefoane și electrocasnice. Telefonul său Galaxy de top costă acum cu 100 de dolari mai mult în Statele Unite și Coreea de Sud, iar compania care transferă costul memoriei către cumpărători este chiar producătorul memoriei.

Memoria este una dintre cele mai scumpe componente dintr-un telefon, un laptop sau o consolă de jocuri, iar producătorii de cipuri direcționează producția limitată către memoria cu lățime de bandă mare, folosită în centrele de date pentru inteligență artificială, unde marjele sunt mult mai generoase. Cumpărătorii ajung să liciteze împotriva companiilor de cloud pentru aceleași cipuri, iar până acum companiile de cloud sunt cele care câștigă.

În raportarea preliminară, Samsung a indicat un profit operațional de 107,4 trilioane de woni, echivalentul a peste 75 de miliarde de dolari, la venituri de aproximativ 195 de trilioane de woni. Profitul a crescut cu circa 783% față de aceeași perioadă a anului trecut, când s-a situat la 12,17 trilioane de woni, și cu 20% față de trimestrul anterior, când a atins un record de 89,4 trilioane de woni. Marja operațională a ajuns la 55,1%, ceea ce înseamnă că Samsung a păstrat ca profit operațional mai mult de jumătate din fiecare won încasat din vânzări — un nivel mai obișnuit pentru o companie de software decât pentru un producător de televizoare. Potrivit conversiei făcute de Seoul Economic Daily, profitul trimestrial a depășit cu aproximativ o cincime ultimul profit operațional trimestrial al Nvidia, de 63,7 miliarde de dolari.

Raportarea preliminară nu include o defalcare pe divizii, dar tabloul este limpede. Chosun Ilbo a estimat, potrivit informațiilor preluate de firma de analiză a pieței TrendForce, că doar divizia de cipuri a obținut un profit de aproximativ 110 trilioane de woni, mai mult decât întreaga companie. Estimările din industrie citate de Seoul Economic Daily indică o pierdere operațională de circa 2 trilioane de woni pentru divizia de telefoane și electrocasnice, afectată de costurile memoriei și de cererea mai slabă, în condițiile în care prețurile ridicate la petrol apasă asupra gospodăriilor. Divizia de telefoane mobile și rețele ajunsese deja la o pierdere de 700 de miliarde de woni în trimestrul anterior, a relatat The Korea Herald.

Scumpirea se aplică modelelor Galaxy S26, S26+ și S26 Ultra. În SUA, cel mai ieftin S26 pornește acum de la 999,99 dolari, iar modelul Ultra cu 1 TB de stocare se scumpește cu 200 de dolari, ajungând la 1.999,99 dolari. În Coreea de Sud, modelul S26 de 256 GB s-a scumpit cu 149.600 de woni, până la 1.403.600 de woni. S26 FE și telefoanele pliabile nu au fost afectate, iar majorările raportate până acum vizează doar aceste două piețe. Samsung nu a emis nicio declarație prin care să explice decizia. Apple și Google au scumpit fiecare cu aproximativ 100 de dolari cele mai noi telefoane ale lor, așa că schimbarea mărcii oferă puține șanse de a evita majorarea.

Nici investitorii nu au sărbătorit. Acțiunile Samsung au scăzut ușor la Seul după publicarea rezultatelor, la fel ca după precedentul record, când s-au prăbușit cu aproape 7% pe fondul temerilor că ciclul cipurilor ajunsese la apogeu. „Samsung a obținut un profit record și totuși nu a atins așteptările, ceea ce arată cât de exigentă a devenit piața inteligenței artificiale”, a declarat Josh Gilbert, analist de piață la eToro. Veniturile au fost, de asemenea, sub estimarea consensuală FnGuide, de aproximativ 200 de trilioane de woni, un indiciu că prețurile mai mari, și nu volumele mai mari, contribuie în mare măsură la rezultate. Memoria a fost dintotdeauna o afacere cu perioade de avânt și declin, iar profiturile bazate pe penurie durează doar cât timp persistă penuria. Potrivit Seoul Economic Daily, Samsung încearcă să atenueze acest risc prin contracte de furnizare pe o perioadă de trei până la cinci ani.

Pentru cumpărători, presiunea nu s-a încheiat. TrendForce, citată de The Korea Herald, estimează că prețurile contractuale pentru memoria DRAM convențională vor crește cu încă 10%–15% în al patrulea trimestru, iar cele pentru memoria flash NAND, cu 15%–20% — costuri care se vor reflecta direct în telefoanele și laptopurile de anul viitor. Samsung va publica rezultatele complete pentru trimestrul al treilea, inclusiv prima defalcare oficială între cipuri și dispozitive, pe 29 octombrie. Până atunci, cel mai clar reper pentru consumatori se găsește pe site-ul Samsung: cel mai ieftin Galaxy S26 se oprește acum cu un cent înainte de pragul de 1.000 de dolari.

Etichete: știri, infrastructură AI, Dram, cipuri de memorie, Samsung Electronics, Galaxy S26