Arm Holdings lansează primul chip de server și concurează acum cu Nvidia și Amazon

Timp de treizeci de ani, Arm Holdings a proiectat seturile de instrucțiuni care alimentează fiecare smartphone major de pe piață, a colectat redevențe pentru acele proiecte și nu a fabricat niciodată un cip fizic. Acest model se schimbă acum.

Lansarea procesorului AGI pentru servere de către companie marchează una dintre cele mai importante schimbări strategice din industria semiconductorilor: compania care a creat arhitectura pe care rulează telefonul dumneavoastră vinde acum un cip fizic direct pe piața centrelor de date pe care Nvidia, Amazon și Google au cheltuit miliarde pentru a o domina. Companiile care și-au construit imperii informatice pe arhitectura Arm se confruntă acum cu ea ca rival.

Momentul este deliberat. Piața procesoarelor pentru centre de date, pe care Arm o estima inițial la 100 de miliarde de dolari până în 2031, a fost revizuită în creștere la 220 de miliarde de dolari de către Nvidia și AMD, pe măsură ce cererea de calcul pentru inteligența artificială se accelerează. Arm vrea o parte directă din această piață, nu doar redevențe de pe urma cipurilor fabricate de clienții săi.

Lecturi recomandateAMD pariază până la 5 miliarde de dolari pe Anthropic pentru a ajunge Nvidia din urmă în IA

Tensiunea modelului de afaceri este structurală. Nvidia licențiază arhitectura Arm. La fel face Amazon pentru procesoarele sale Graviton pentru servere, și la fel Alphabet. Aceștia nu sunt clienți periferici – ei generează venituri semnificative din redevențe. Intrarea directă pe aceeași piață înseamnă că Arm concurează acum pentru contracte de proiectare de care depinde afacerea sa de licențiere. Companiile de IP care au încercat această tranziție au descoperit istoric că drumul este îngust.

Skepicii atrag atenția asupra unui acțiuni care se tranzacționează încă de peste 100 de ori câștigurile estimate pentru anul fiscal 2027. Segmentul smartphone se confruntă cu costuri de memorie ridicate. Iar ambiția privind cipurile de server va necesita infrastructura lanțului de aprovizionare și relații de distribuție pe care o companie pur IP nu le-a avut niciodată. Riscul este ca clienții Arm să reducă angajamentele de licențiere în fața unui nou concurent hardware.

Ceea ce arată cele mai recente date trimestriale este că tranziția este în plină desfășurare. Veniturile din licențe au atins 574 de milioane de dolari în trimestru, în timp ce veniturile din redevențe au ajuns la 715 milioane de dolari, redevențele din centrele de date dublându-se pentru a doua perioadă consecutivă. Compania estimează anul fiscal 2028 ca fiind anul în care segmentul său de procesoare pentru servere va depăși 1 miliard de dolari în venituri anuale, susținut de un portofoliu de comenzi pe care l-a descris ca depășind 2 miliarde de dolari. Estimările pentru veniturile din al doilea trimestru se situează la aproximativ 1,38 miliarde de dolari, în concordanță cu o creștere de 22% de la un an la altul.

Semnalul pe care investitorii îl vor urmări cel mai atent nu este dimensiunea portofoliului de comenzi, ci dacă acele contracte se încheie cu marje care justifică o evaluare prețuită pentru o execuție aproape perfectă.

Etichete: știri, business-en1, nvidia, semiconductori, centre de date, ARM

Conținut similar

Nvidia are 85% din piața globală de cipuri AI — de ce fondurile mari nu pot pleca

Amazon împrumută 25 de miliarde de dolari și pariază că centrele de date AI vor fi profitabile până în 2066

Samsung înregistrează profit record de 58 miliarde dolari, dar acțiunile scad cu 9%

Profitul TSMC crește cu 77% la un nivel record, pe fondul cererii de cipuri AI care epuizează fabricile

Intel urcă 19% într-o sesiune după ce veniturile din primul trimestru au depășit 13,58 miliarde de dolari

SK Hynix strânge 26,5 miliarde de dolari la Nasdaq — cel mai mare debut american al unei companii străine